最新!林园关于A股的六大判断

军工股判断：挣不到钱，高估且无研究林园觉得军工股近来高估 ，且自己对该板块没有研究。从美国市场情况看
，军工制造业市值占整个市场比例不大 。军工股不像与嘴巴相关的行业有稳定消费者，投资军工股有投机心态
。调味品下跌判断：高估但套不住人调味品大跌原因是估值过高 ，估值高低是相对的。

林园长期以来对A股中药股颇为看好 。中药股具备独特优势 品牌价值：林园认为中药行业中一些老字号企业有着深厚的品牌底蕴
，例如片仔癀，其品牌知名度高 ，在消费者心中树立了良好形象，品牌价值具有稀缺性
。

林园看好A股10年以上牛市
，其投资策略核心要点包括价值投资理念 、关注“嘴巴经济 ”
、熊末牛初布局可转债，并给出了普通投资者上车方向。

林园罕见发声看多这只中药股,入选新冠防治指南后机会如何?

〖壹〗、入选“新冠防治指南
”后 ，片仔癀作为被林园“看多”的中药股
，具备独家生产优势 、政策利好
、品牌与定价权等多重亮点，但同时也面临原料成本压力和业绩波动风险 ，中长期机会取决于疫情需求持续性及公司应对成本挑战的能力 。

〖贰〗、综上所述
，林园罕见发声“看多 ”片仔癀虽然为这只股票带来了一定的市场关注度，但投资者在做出投资决策时仍需保持理性。片仔癀作为中药领域的知名品牌 ，虽然具有一定的市场地位和品牌影响力
，但也面临着不少挑战和不确定性
。因此，投资者在关注其未来发展时 ，应综合考虑多方面因素
，做出明智的投资选取。

〖叁〗 、对于公司产品自2020年四季度退出片仔癀前前十流通席位，林园解释是将持仓拆分到其他小基金中了 ，并直言以前前十流通股的数量做猜测是穷人思维 。林园历年重仓片仔癀情况重仓时间：自2018年二季度开始，林园投资旗下多只私募基金产品进入片仔癀前前十流通股东席位
。

〖肆〗、林园认为当下是投资中国A股市场的好时机
，尤其看好中药和白酒方向，近期关注与高血压
、糖尿病、心脏病相关的标的 ，并透露公司及个人已积极跟投。当下是投资A股的好时机林园在11月21日至22日的投资者交流会上多次表示
，当前是投资中国A股市场的好时机，可能是其人生中最后一次大机会 。

〖伍〗 、老龄化机遇：78岁以上老人数量20年后将增长近10倍 ，心脑血管
、肾病等医疗需求及“赖活经济
”（如延长寿命的技术）成为重点方向；快乐经济：成瘾性、情绪价值类产品（如高端消费 、娱乐）符合人性需求
，粘性极高
。

〖陆〗
、未来投资重点：老龄化赛道：林园认为，未来二十至三十年 ，与高血压、心脏病 、糖尿病相关的投资机会值得看好
，因其年复合增长率可达30%以上。他笃定这一赛道将成长出与茅台市值媲美的公司 。需求逻辑：中国社会老龄化加速，三大病药物的刚性需求不可逆转 ，需求端将持续放大
。

林园旗下9只基金“狂飙 ”,多家百亿私募齐聚2倍医药大牛股!

根据私募排排网数据统计
，截至2023年1月31日，林园旗下有30只私募基金在近3个月反弹了超*%。其中 ，有9只基金产品在近3个月上演“狂飙”剧情，实现大反攻
，近3个月均实现了*%以上的收益，头部2只产品“林园投资231号
”和“林园投资1号”甚至实现了*%以上的收益 ，且9只基金产品在2023年1月普遍跑赢了上证指数和沪深300指数 。

但斌和林园在牛市中表现不佳
，分别因重仓美股科技股使用杠杆遭遇回撤
、聚焦传统价值方向错过科技行情，而复胜、淡水泉等百亿私募抓住科技等方向机会取得较好收益
。

经过调查了解 ，林园重仓的医药股有天士力（600535）
，华润三九（000999） 、易明医药（002826）
、信立泰（002294）、贵州百灵（002424） 、华东医药（000963）、华润双鹤（600062）
、通化东宝（600867）。

可转债持仓：去年四季度布局7只可转债持仓情况：林园是较早涉足可转债投资的百亿私募大佬，2019年就表示持有较多可转债 ，认为100多元的可转债是具备高性价比的优质资产
，适合长期持有 。